作家 | 归去来 剪辑|计然

知谈年底难，但没猜想车企们这样难：

11月7日，哪吒汽车被爆启动大限制裁人，有部门裁人比例高达70%；与此同期，其供应商埃夫特也向哪吒汽车母公司合众汽车发告状讼，催讨越过4800万元的公约款。哪吒汽车自缔造以来融资了228亿元，但曩昔三年耗损了超180亿元。如今，告急的现款流，将这家也曾地方一时的车企，贴近死活边际。

传统车企的日子也不好过。2024年上半年广汽、一汽、东风、长安年岁迹握续下滑。本年9月，上汽集团旗下上汽大通被爆大限制裁人，波及上海、南京分公司。南京分公司裁人40%、上汽大通几百东谈主的大部门裁人60%。

结伙车企也难逃运谈的魔咒。有音问称，北京当代将于本年11月和来岁2月分批裁人，裁人比例波及北京当代总职工的30%。此前，北京当代重庆工场被廉价甩卖、沧州工场停产、湖南九家经销商因库存压力大、谋略曲折、耗损严重集中“逼宫”。原北汽集团副总司理、北京当代董事长巩月琼从北汽去职，南下作事新奇瑞。

国内车企一派哀嚎，外洋车企日子更惨。最近，日产汽车大裁人也登上媒体头条。因北好意思商场发达欠佳，日产汽车本年二三季度净利润暴跌90%。为此，日产汽车将产能削减20%，全球裁人9000东谈主，丰田关停爱知事两家工场。

在好意思国，旗低品牌包括菲亚特、雪铁龙、标致、吉普、克莱斯勒、谈奇、玛莎拉蒂的Stellantis，谋略削减俄亥俄州吉普工场的坐褥班次，并无尽期罢免约1100名工东谈主。

在欧洲，大众汽车集团本年Q3的净利润从旧年同期的43.4亿欧元暴减至15.7亿欧元，奔突汽车部门营业利润率从2023年Q3的12.4%大幅下滑至4.7%，收入减少6.7%至345亿欧元。为此，大众集团谋略关闭三家工场并裁人数万东谈主，这是该公司87年历史中最激进的重组举措。

翻看这些裁人音问，其中清楚着两个变化：这些裁人的车企中，绝大大都是传统燃油车企，它们正在资格一场史无先例的阵痛，颇有大变革前夕黑云压城的嗅觉；另外一个是国内新能源车企，仍在献艺周期性洗牌，淘汰赛仍在链接。

全球的汽车商场，正在加快分化。

利润暴跌90%，车企“跪着作念东谈主”

若是问本年哪些行业最惨？

汽车行业一定是其中之一。

从岁首运转，卷价钱的情感就在统共行业扩张。

2024年1月1日，特斯拉最初发布了全新的价钱支持策略，为Model 3后轮驱动版现车补贴6000元保障用度，拉开了2024年汽车价钱战的序幕。

随后，包括自主品牌、传统豪华品牌以及结伙品牌的车企，纷繁加入这场价钱战。比亚迪在春节时代就将新推出的秦PLUS价钱下探至8万元区间。随后，国内多家车企赶紧跟进降价，包括长安汽车、五菱汽车、零跑汽车等盛大品牌。

在传统豪华品牌中，良马i3也出现价钱大幅跳水，从35.39万元骤降至18.95万元。良马其他燃油车型，如良马5系、7系等多款居品，优惠价钱也达10万元。奔突也不例外，奔突EQS是本年降幅最大的车型之一，达到50%，降价金额超66万元。

然则，即便大幅度降价，车企也恐怕都能挽回销量的过失。数据炫夸，本年上半年，良马在中国商场的销量同比下滑4.2%至37.59万辆。

国内新能源车型的降价幅度也重大较大，部分车型降价幅度以致越过10%。其中，祥瑞几何A等纯电车降幅以致接近40%。

目击如斯趋势，汽车行业协会也发出住手内卷的倡议。包括广汽集团董事长曾庆洪、祥瑞董事长李书福等汽车行业大佬，对行业的“内卷”示意出了担忧。

转瞬来到年底。

本年10月，上汽集团就公布了2024年第三季度财报，成果发现他们的净利润尽然暴跌了93.53%！

在外洋，德国汽车巨头奥迪集团也发布第三季度财报，营业 利润暴跌91%至1.06亿欧元；忘我有偶，丰田第三季度的利润较旧年同期也 暴跌了一半以上。

然后就出现了本文着手的一幕：大裁人运转在各个著名车企中扩张。以致，据“误点Auto”报谈，在近期上汽集团举行的2024年年中干部大会上，新任总裁贾建旭讲话称，上汽集团要学会“跪着作念东谈主”。

洗牌的不仅是车企，更是全链条

价钱带雷同、时刻旅途渐渐趋同、营销门槛握续拉高、智能化需厂商握续插足，这就意味着2024年车企关停工场、裁人降薪大概仅是伊始，明天行业洗牌将会愈加惨烈。

名义上看是车企在洗牌，但背后却是围绕车企生计的全链条在洗牌。

在上游供应商端，以智驾行业为例，智驾作事商的时刻决策只消“上车”才能为企业带来营收和利润。但无论是主机厂坚握自研阶梯，或是作事商很难达到如英伟达、华为这样的强势地位，均决定智驾作事商只可依赖主机厂生计，行业属强To B商场。

深谙此理的主机厂，通过各式面貌让智驾决策作事商卷价钱、卷作事、卷账期。如主机厂对智驾决策作事商的账期从此前的60天+公对公转账渐渐形成N+营业承兑，这里的N取决于智驾决策作事商和主机厂之间的关系、客情、主机厂性质等等。

基于此，智驾决策作事商不得不承担长账期压力。佑驾改进招股书炫夸，2021年至2023年贸易应收款项及应收单据的减值拨备分辩为435.8万元、989.0万元、1390.5万元，盘活天数分辩长达191天、217天及220天。

主机厂一朝暴雷，智驾决策作事商的应收款项将奏凯形成坏账。此外，主机厂每年流出的智驾采购需求有限、智驾决策作事商堆东谈主头作事时势濒临的高手力本钱对毛利率的制约、行业握续价钱战对利润的冲击等等，又要若干智驾决策作事商倒闭呢？

诚然能源电板厂商也会濒临坏账风险，且主机厂在采购能源电板重大取舍主攻或二供相助多家能源电板厂商。但能源电板或能通过出海及拓展其他交通器具厂商，对冲事迹下行风险。

如亿纬锂能、弗迪电板、国轩高科、瑞浦兰钧、中改进航、兰钧新能源等二三线能源电板企业，纷繁加快和重卡车型相助，巨湾技研、亿纬锂能、力神电板、正力新能、国轩高科、孚能科技等厂商加快飞行汽车电板研发程度。但在刻下全球自动驾驶营业化濒临多重阻力，尤其出海数据合规问题成为大考下，智驾决策作事商又要如何转型呢？

图源：基于公开信息整理

图源：能源电板期骗分会

鄙人游经销商端，往来去说主机厂经销商利润来源于车辆销售差价、厂家返点、关系作事收入、车贷资方和SP（资方代理商）返佣。以车贷返佣为例，因车贷商场此前边临同质化竞争、经销商语言权相对较大，行业返佣比例高达15%，这恰是为何经销商会一直条目迫害者尽量多贷款、分期年限拉长的首要原因。

但这些收入建筑在经销商的高盘活资金和销量前提下，主机厂销量下滑当然严重冲击经销商利润。更首要的是，跟着寰宇多地多家经销商纷繁喊停高息高佣政策，或将链接冲击经销商利益。

按照中国汽车运动协会的统计，2020至2023年，国内有8000多家4S店退网，年均退网量超2600家。但本年上半年，退网的4S店就已贴近2000家。明天又有若干经销商会团结在历史的长河中呢？

在新能源后商场端，行业洗牌阶段或让新能源二手车商场销售愈加遇冷。一方面，当新能源智能化、迫害电子化杰出带来的中枢问题是，迫害者购买“迫害电子”重大具有“买新不买旧”的传统。一朝主机厂暴雷，OTA作事无法进行，这就绝顶于二手车商收购的新能源汽车都备即是“废铁”，后续很难起初，奏凯砸得手中，这让二手车商更不敢安祥收二手新能源车。

另一方面，能源电板、芯片、智驾、智能化行动新能源汽车中枢成立，但难点在于二手车商如何评估这些成立并给出合理估价。更以致说，能源电板包括正极材料、锂盐、电解液等等。又有若干二手车商确凿懂得能源电板，进而判断二手新能源汽车能源电板的衰减情况呢？这就意味着国内二手新能源车市想要达到和燃油车那样相对锻练的交游、二手新能源汽车保值率的估量，明天仍有很长的路要走。

困在智能化的外洋车企

转型时分有限

国内车企尽管也难，但新能源车如故运转挑大梁。数据炫夸，7月新能源车国内零卖浸透率已达51.0%。

和国内车企不同的是，外洋车企濒临最大的难题仍是发力燃油车带来的智能化不及，新能源车浸透率低。

一方面，泰西充电桩数目有限、能源电板供应链短板、迫害者更爱重燃油车、新能源二手车尚未建筑。如48伏能源电板短期阻抑奔突销售，8月大众旗下保时捷在斯洛文尼亚碰到急流迫切。

这让泰西和国内下千里商场雷同，仍是传统燃油车的天地。《VEHICLES ON EUROPEAN ROADS》指出，欧盟电动汽车商场份额虽占到销量的15%，但只占谈路上汽车的1.2%。基于此，泰西厂商的重心仍放到传统燃油车上：

梅赛德斯-奔突原谋略到2025年收场电动汽车销量占比50%的见识，但由于电动汽车价钱高于燃油车，且商场需求放缓，公司决定推迟这一见识，并将在明天十年链接更新内燃机车型。良马集团董事长都普策示意，良马将凭证全球各地的互异化需求，无邪鼓励电动化计谋，链接销售燃油车型。福特汽车因电动汽车部门握续耗损，暂时舍弃部分电动车型的推出，转而强化高利润的燃油皮卡车型坐褥。通用汽车首席扩充官玛丽·博拉示意，公司无法达到原定的2025年在北好意思坐褥100万辆电动汽车的见识，未回电动汽车谋略将凭证需求无邪支持，链接销售燃油车型。

但摆在欧洲车企或在欧洲商场销售的其他车企难题是，凭证欧洲绿色法案，2035年后燃油车或柴油车将无法在欧盟和英国等其他商场销售，不然汽车制造商将濒临天价罚金。商量公司Alix Partners预计，2030年欧洲汽车制造商或将濒临510亿欧元的天价罚金。

但无论是应答欧洲绿色法案条目，或是应答刻下中国车企出海波浪下和中国新能源车企竞争，智能化势必是带动外洋车企销量增长的要津。但智能化不及却是外洋多家车企所濒临的难题，全北汽车交融时刻筹划所院长李杭九指出，当代汽车“试图在价钱上与中国汽车制造商竞争，却莫得为车辆增多顶端的数字功能”，这加重禁运的影响。韩国穷乏汽车软件工程师，当代汽车在该边界实力较弱。

不单是是当代汽车集团，商量公司Gartner对汽车集团数字化绩效的最新名次炫夸，只消福特、通用和良马这三祖传统汽车制造商进入TOP10，其余7家则被中国和好意思国车企所主导。外洋车企补都智能化短板，除濒临和国内车企雷同问题外。即智能化强调的是软件想维、居品想维、居品司理主导，但燃油车强调的名堂想维、供应链想维、名堂司理主导。两种想维的互异，很容易出现团队里面相通不顺，内讧严重，进而遭殃智能化转型要领。

图源：Gartner

更大的难题则是，在刻下外洋订阅时势仍不锻练下，智能化带来的高插足和高耗损。高盛分析师汤泽幸太猜测，关于任何汽车制造商来说，征战汽车操作系统的本钱至少为110亿好意思元。但从极星、沃尔沃、领克、良马推出的月订阅价钱来看，重大高于月租借价钱。基于用车本钱角度谈判，在租车商场本就锻练的泰西商场，迫害者细则优先谈判租车，而非订阅。

图源：基于公开信息整理

受此影响，外洋多家智能化插足耗损严重。征引《金融时报》报谈，接近丰田的东谈主士示意，丰田庐面软件部门Woven正堕入逆境，曩昔两年净耗损筹算约888百万好意思元。在补都智能化、追逐中国车企的这条路上，外洋多家车企依然路漫漫其修远兮。

虽说中国车企在外洋商场同期濒临关税问题、原土化问题、供应链问题和用工问题等实际挑战。但举座来看，中国新能源车企的才调在全球商场呈现渐渐高潮趋势。明天，中国车企或将不休杰出外洋车企，重写改写全球汽车供应链生态。